Твитнуть
В этом году биткоин снова радует нас высокой доходностью. В такие периоды у криптовалютных инвесторов появляются приятные хлопоты: как увеличить стоимость портфеля не только в долларах, но и в биткоинах?
Существует несколько стратегий для решения этой далеко не простой задачи, среди основных:
активная торговля парой BTC/USD;
инвестирование в перспективные альткоины с относительно небольшой капитализацией;
постоянные переходы из биткоина в альткоины и обратно.
В этой статье мы попробуем разобраться в движении средств между биткоином и альткоинами с целью найти полезные закономерности.
Так ли однозначны корреляции?
В сообществе часто говорят о высокой корреляции между основными криптоактивами. Наверняка вы не раз встречали подобные таблицы:
Матрица корреляций показывает коэффициенты корреляции между случайными величинами. Коэффициент корреляции является индикатором силы и направленности линейной зависимости двух случайных величин.
В нашем случае это цены двух монет. Коэффициент принимает значения от -1 до +1, где 0 означает отсутствие линейной зависимости, +1 – цены изменяются на одинаковый процент и в одном направлении, и -1 – цены изменяются на одинаковый процент, но в противоположных направлениях.
Данная матрица позволяет сделать несколько практических выводов:
цены топовых криптовалют очень взаимосвязаны;
из-за высокой корреляции между представленными монетами, возможности диверсификации портфеля, составленного из этих активов, крайне ограничены.
Значит ли это, что достаточно купить биткоин и, скажем, эфир, и не пытаться предпринимать активных действий? Для многих пассивных инвесторов и для новичков такая стратегия на дистанции поможет сэкономить время, нервы и существенно сократить количество ошибок. Однако для опытных участников рынка нужно что-то другое.
Матрица корреляций полезна, но она скрывает часть информации. Действительно, цены большинства криптовалют к доллару завязаны на динамике цены биткоина, но при этом рост первой криптовалюты в большинстве случаев не синхронен росту ее преследователей, а значит, при правильной оценке ситуации, есть возможность дополнительного заработка.
Сообщающиеся сосуды
Замечали ли вы, как в моменты проявления силы и готовности биткоина к очередному броску, альткоины смирно стоят в тени, их цена в USD зависает на одном уровне или даже падает. Биткоин буквально высасывает деньги из остальных монет, создавая эффект цунами, когда перед большой волной происходит отлив. Когда бросок закончен, и биткоин берет паузу, альткоины быстро сокращают отставание. Этот паттерн наблюдался в периоды бычьего рынка в конце 2017 и в первой половине 2019 года. Для лучшего понимания обратимся к графику, на котором сравним пару BTC/USD с ценами топовых альткоинов в паре с BTC:
Комментарий